Россия
Снижение процентной ставки по кредитам со стороны Центробанка стало причиной снижения притока средств посредством Carry trade. Следствием ситуации становится снижение курса рубля, потому что интерес со стороны иностранных инвесторов снижается.
Carry trade помогает получать прибыль трейдерам на разнице процентных ставок различных банков. Активные действия инвесторов по скупке отечественной валюты и продаже иностранной призваны существенно укрепить рубль. Если же активность снижается, стоимость российских денег падает соответственно.
На данный момент рынок ОФЗ составляет 10 трлн. рублей, причем нерезиденты России занимают целых 30%. Показатель нестабильный, поэтому при отслеживании последних 1,5 лет удалось выявить пределы изменений 24,4-34,9%. Именно эта категория участников обеспечивает существенное пополнение валютами. Согласно оценке БКС «Брокер», за последнее время только за их счет в последнее время были привлечены 40 млрд. USD.
Заработок инвесторов из других стран происходит в 3 этапа:
Например, житель США имеет возможность получить займ под 2% и вложить в банк РФ под 4%. С учетом всех инфляционных процессов, чистая годовая прибыль составляет 1%, что достаточно мало с учетом всевозможных рисков. Если же доходность повысится на 3-4%, то даже возможные риски оказываются более оправданными, и привлекают больше желающих заработать таким способом.
Читать также: Страхование ипотеки перекладывается на кредитные организации
В пятницу 24 июля ЦБ снизил ставку на 25 ПП, установив рекордные 4,25%. На фоне происходящих изменений эксперты крупных аналитических агентств начали выступать с комментариями.
Представитель «Фридом финанс» Евгений Миронюк отметил: «В этот период рост курса доллара превысил 3 рубля. Существенное снижение объемов Carry trade произойдет при определении "дна" снижения ключевой ставки ЦБ РФ».
Представитель БКС «Брокер» также предложил видение компании, заключающееся в связи доходности ОФЗ, ключевой ставкой ЦБ и соотношением отечественного рынка с внешними. В результате местные госбумаги начинают существенно проигрывать иностранным, параллельно теряя инвестиции. Подобная ситуация продлится в течение лета и осени, после чего можно надеяться на стабилизацию.
