Центробанк может обвалить курс рубля вместе с Carry trade

09:29 29.07.2020
Центробанк может обвалить курс рубля вместе с Carry trade

Снижение процентной ставки по кредитам со стороны Центробанка стало причиной снижения притока средств посредством Carry trade. Следствием ситуации становится снижение курса рубля, потому что интерес со стороны иностранных инвесторов снижается.

Carry trade помогает получать прибыль трейдерам на разнице процентных ставок различных банков. Активные действия инвесторов по скупке отечественной валюты и продаже иностранной призваны существенно укрепить рубль. Если же активность снижается, стоимость российских денег падает соответственно.

Масштабы Carry trade

На данный момент рынок ОФЗ составляет 10 трлн. рублей, причем нерезиденты России занимают целых 30%. Показатель нестабильный, поэтому при отслеживании последних 1,5 лет удалось выявить пределы изменений 24,4-34,9%. Именно эта категория участников обеспечивает существенное пополнение валютами. Согласно оценке БКС «Брокер», за последнее время только за их счет в последнее время были привлечены 40 млрд. USD.

Заработок инвесторов из других стран происходит в 3 этапа:

  • Берется займ в своей стране под низкий процент;
  • Делается вклад в российский банк под более высокий %;
  • Ежемесячно погашается кредит, и уже спустя немного времени удается получить чистую прибыль.

Например, житель США имеет возможность получить займ под 2% и вложить в банк РФ под 4%. С учетом всех инфляционных процессов, чистая годовая прибыль составляет 1%, что достаточно мало с учетом всевозможных рисков. Если же доходность повысится на 3-4%, то даже возможные риски оказываются более оправданными, и привлекают больше желающих заработать таким способом.

Вклад «МКБ. Практичный»
Вклад «МКБ. Практичный»Московский Кредитный Банк, Лиц. № 1978
до 9%
ставка в год
от 50 тыс. ₽
на срок 300 дн.
Подать заявку

Читать также: Страхование ипотеки перекладывается на кредитные организации


Фактические изменения

В пятницу 24 июля ЦБ снизил ставку на 25 ПП, установив рекордные 4,25%. На фоне происходящих изменений эксперты крупных аналитических агентств начали выступать с комментариями.

Представитель «Фридом финанс» Евгений Миронюк отметил: «В этот период рост курса доллара превысил 3 рубля. Существенное снижение объемов Carry trade произойдет при определении "дна" снижения ключевой ставки ЦБ РФ».

Представитель БКС «Брокер» также предложил видение компании, заключающееся в связи доходности ОФЗ, ключевой ставкой ЦБ и соотношением отечественного рынка с внешними. В результате местные госбумаги начинают существенно проигрывать иностранным, параллельно теряя инвестиции. Подобная ситуация продлится в течение лета и осени, после чего можно надеяться на стабилизацию.

Фото: news2world.net