Россия
ASML сообщила о растущем интересе клиентов к размещению заказов на оборудование вплоть до 2029 и 2030 годов. Нидерландский производитель литографических систем отчитался за третий квартал о прибыли, которая значительно превысила ожидания аналитиков, и в третий раз за год повысила годовой прогноз продаж.
Чистая прибыль ASML за Q3 составила 4,96 млрд евро против консенсус-прогноза в 4,1 млрд евро, хотя выручка квартала (11,66 млрд евро) оказалась чуть ниже ожиданий в 11,72 млрд евро. Генеральный директор компании Кристоф Фуке заявил, что клиенты продолжают повышать как краткосрочные, так и среднесрочные прогнозы спроса на оборудование, связывая это с масштабом и длительностью инвестиций в искусственный интеллект. Часть заказчиков уже выражает заинтересованность в размещении заказов на 2029 и даже 2030 год.
ASML повысила нижнюю границу прогноза продаж на 2026 год – теперь компания ожидает выручку от 44 до 45 млрд евро (ранее нижняя граница составляла 43 млрд евро). На четвертый квартал прогнозируются продажи в диапазоне от 14,2 до 15,2 млрд евро. Акции компании подорожали примерно на 2% в начале европейских торгов, а с начала года их рост достиг 56%.
ASML отметила, что текущих производственных планов на 2027-2028 годы может не хватить для удовлетворения спроса клиентов. Компания изучает возможности увеличения мощностей на 2028 год сверх ранее заявленного роста на 30%. TSMC и Samsung подтвердили намерение использовать оборудование ASML следующего поколения High NA EUV.
ASML занимает фактически монопольное положение на рынке EUV-литографов – оборудования, без которого невозможно производство самых передовых чипов. Подтверждение интереса к заказам на 2029-2030 годы указывает на то, что цикл инвестиций в ИИ-инфраструктуру далек от завершения.
Показатель | Факт | Консенсус/прогноз |
Чистая прибыль Q3 | 4,96 млрд евро | 4,1 млрд евро |
Выручка Q3 | 11,66 млрд евро | 11,72 млрд евро |
Прогноз продаж 2026 | 44-45 млрд евро | от 43 млрд евро |
Акции ASML уже прибавили 56% с начала года, и новость о заказах на 2029-2030 годы укрепляет аргумент в пользу того, что текущая оценка компании строится на устойчивом долгосрочном спросе со стороны TSMC и Samsung. Повышение нижней границы прогноза на 2026 год с 43 до 44-45 млрд евро – это сигнал, что менеджмент видит спрос, уже материализующийся в заказах. Подтвержденная видимость спроса до конца десятилетия может быть аргументом против краткосрочной фиксации прибыли после такого сильного роста котировок. Однако рост на 56% уже во многом мог заложить позитивные ожидания в цену.
Поскольку ASML выступает единственным поставщиком EUV-литографов, а TSMC и Samsung официально подтвердили переход на High NA EUV, вся цепочка получает дополнительное подтверждение многолетнего цикла капитальных расходов. Для владельцев паев отраслевых ETF важна деталь: ASML закладывает увеличение мощностей на 2028 год сверх ранее анонсированных 30%, то есть расширение производства будет продолжаться дольше. Это повод присмотреться к структуре фондов – какая доля приходится на поставщиков оборудования вроде ASML, а какая на производителей чипов, поскольку эти сегменты могут по-разному реагировать на заказы на 2029-2030 годы.
Рост котировок ASML примерно на 2% сразу после публикации отчетности при превышении консенсуса по прибыли на 21% (4,96 млрд против ожидавшихся 4,1 млрд евро) показывает, что рынок резко реагирует на сигналы о долгосрочном спросе в секторе ИИ-инфраструктуры. Для трейдеров, работающих с акциями технологического сектора или деривативами, такие отчетности становятся источником повышенной волатильности не только в самой бумаге ASML, но и в связанных компаниях вроде TSMC. Расхождение между ростом прибыли и более скромной динамикой выручки может создавать точки для краткосрочных колебаний котировок.
